자통법 시대... 나 자신을 알라?

지난 4일부터 시행된 자본시장통합법에 따라 금융권에서는 제각각 금융상품을 개발하는 등 새롭게 변화하는 금융시장에 적응하고 있다.

이번 자통법 시행으로 증권을 비롯해 자산운용, 선물, 종금, 신탁 등 금융회사별 업종 칸막이가 사라졌다. 1개 회사가 5개 업종을 겸업할 수도 있어 상품 개발에 대한 제한도 완화됐다. 특히 이번 자통법 시행과 함께 국민 재테크 상품의 변화 등에 대해 알아봤다.

▲자통법 시대의 블루오션 CMA= 종합자산관리계좌(CMA)가 자통법 시대 최고의 자산관리처로 부상하고 있다. 오는 5월에는 증권사의 지급결제가 가능해지는 만큼 은행예금보다는 금리가 높은 CMA가 주목을 받고 있다.

그동안 은행에 일정 수수료를 주고 가상계좌를 이용, 고객에 이체서비스를 제공해 온 번거로움이 사라지게 돼 각 증권사들은 은행으로 가던 고객의 자금을 CMA로 끌어오기 위한 준비에 나서고 있다.

이미 동양종합금융증권은 지급결제서비스를 통해 CMA고객의 편의성 제고 등을 위해 전산망 구축과 관련서비스 개발에 나섰다. 또 CMA계좌 보유고객을 대상으로 현금자동입출금기(ATM)를 통한 입출금 및 자금이체 서비스를 강화하기도 했다. 미래에셋증권 역시 전국은행의 ATM기에서 입출금시 수수료를 무료로 할 수 있는 CMA카드 발급을 검토하고 있는 것으로 알려졌다.

한화증권은 CMA를 통한 소액지급결제가 가능해짐에 따라 소액지급결제 태스크포스(TFT)팀을 구성, 시스템구축에 힘을 쏟고 있다.

대한생명은 파이낸셜 플래너(설계사) 등 인적 네트워크를 활용, 적극적으로 CMA계좌를 유치하고 계열사 직원의 급여이체 통장으로 활용할 수 있도록 전략을 마련중이다.

증권업계 관계자는 “자통법 시행과 함께 기존 CMA 유치 전략과 함께 계좌수를 60% 이상 늘리는 데 목표를 두고 있다”며 “금융시장의 흐름에 맞춰 발빠르게 다양한 금융상품을 개발해 고객 유치에 최선을 다할 것”이라고 강조했다.

▲가입절차 마치려면 1시간 정도 소요돼= 전국민의 재테크 수단으로 성장한 펀드 등 금융상품에 대한 가입 과정에서부터 자통법 시대의 변화가 일고 있다. 지난 2007년에는 펀드에 대한 열기가 높았다가 지난해 반토막이 되면서 펀드시대가 저물 것이라는 생각과는 달리 펀드가 다시 고개를 들고 있기 때문이다.

변화는 펀드 가입 과정에서 시작된다. 그동안에는 10분정도면 가입이 완료됐지만 이제는 상품설명을 비롯해 다양한 가입절차를 마치려면 1시간 정도 시간이 걸린다. 투자자의 만족도를 높이고 투자대상에 대한 정보 파악 등을 위해 그만큼 충분한 사전 설명과 검토 기회가 주어진다는 것이다.

자통법에서는 고객 파악제도를 비롯해 투자권유 적합성확보, 요청하는 않은 투자권유 구제제도, 설명 의무 등이 도입돼 투자 전에 투자자가 만족할 정도로 내용을 파악하도록 해야 한다.

또 안정형을 비롯해 안정추구형, 위험중립형, 적극투자형, 공격투자형 등 다섯 단계로 분류되는 고객의 위험선호도 역시 파악돼야 투자가 가능하다.

금융투자회사 역시 금융투자상품의 투자위험성을 원본손실 가능성 등을 기준으로 무위험을 비롯해 저위험, 중위험, 고위험, 초고위험 등 다섯 단계로 분류해야 한다.

금융투자회사 관계자는 “금융사마다 부분적으로 차이는 있지만 무위험은 머니마켓펀드(MMF), 저위험은 채권형펀드 또는 원금보장형 주가연계증권(ELS), 중위험은 주식혼합형펀드, 고위험은 주식형펀드, 초고위험은 파생상품투자펀드 등으로 분류하고 있다”고 설명했다.

▲투자 전 위험 요소 충분히 따져야= 자통법 시행으로 고객의 위험선호도별로 투자권유가 가능한 금융투자상품의 범위도 제한이 강화됐다. 안정형의 고객선호도일 때는 무위험 상품만 권유해야만 하고 위험도가 많은 투자상품에 대한 권유는 해서는 안된다. 반대로 적극투자형인 선호도를 보이고 있는 고객에게는 초고위험상품을 제외하고 나머지 투자상품을 소개할 수 있다.

만약 일반투자자가 자신의 위험선호도보다 위험도가 높은 금융투자상품에 투자하길 원한다면 투자자가 별도의 서약서에 ‘투자손실에 대한 책임을 지겠다’는 서명을 하고 투자에 나서야 한다.

이런 가운데 수익률 높이기에만 혈안을 보였던 투자자들이 ‘한탕주의’에서 벗어나야 한다는 조언도 이어지고 있다. ‘묻지마 투자’에서 탈피 기본적인 위험관리를 비롯해 투자방법 등에도 관심을 갖고 판단해야 한다는 것이다.

한 지역 재무상담 전문가는 “반토막 난 펀드를 교훈으로 삼아 투자자가 위험을 이겨낼 수 있는 규모에서 투자자산 비중을 조절해야 한다”며 “위험관리에 대한 충실도를 높여 건전한 투자문화가 정착될 수 있길 기대한다”고 당부했다. /이경태 기자79ykt@