저금리의 늪…보험회사 '깊은 고민'

자산운용 이익률 떨어지는데 고금리시절 상품 역마진 우려… 투자 다변화 나서

저금리 기조가 장기화되면서 보험사들의 고민이 깊어지고 있다.

자산운용이익률이 떨어지는데다 과거 고금리 상품 판매에 따른 역마진이 우려되기 때문이다.

28일 보험업계에 따르면 삼성생명, 교보생명, 한화생명 등 주요보험사 공시이율이 최근 1년 동안 1%포인트 넘게 떨어지면서 3% 초반대에 머물고 있다.

이달 삼성생명의 보장성보험 이자율은 3.19%. 이는 지난달보다 0.15%포인트 하락한 것이다.

저축성보험은 지난달보다 0.17%포인트 내렸으며, 연금보험도 0.12%포인트 인하했다.

교보생명의 보장성보험 공시이율은 지난달보다 0.35%포인트 내린 3.25%였으며, 한화생명은 3.29%로 지난달보다 0.13%포인트 떨어졌다.

삼성화재나 현대해상 등 주요 손해보험사들도 전월대비 0.1%포인트 정도 일제히 공시이율을 낮췄다.

이 같은 공시이율 하락은 저금리 기조가 장기화되고 있기 때문으로 분석된다. 보험사들은 저금리 영향으로 자산운용 수익보다 계약자에게 주기로 한 돈이 더 많아 역마진이 발생해 고민하는 상황이다.

2000년대 보험사들은 연 5.0% 이상 고금리를 보장하는 상품을 경쟁적으로 판매했다.

지난해 6월 말 기준 생보사의 보험료 적립금 397조원 중 연 5.0% 이상 고금리를 보장한 상품 비중은 140조6000억원(33%)에 달했다.

보험사 한 관계자는 “저금리 상황이 장기화되면서 보험사별로 공시이율은 3%대에 머물러 있다”며 “앞으로 일정기간 동안 보험사가 감내해야 하는 이자 부담은 더 커질 것”이라고 전했다.

이처럼 금리차에 따른 적자를 줄이기 위해 보험사들은 대응책 마련에 분주하게 움직이고 있다. 보험사들은 저축성 보험의 공시이율을 낮추는 한편 수익성을 높이기 위해 투자 다변화 대책 마련에 골몰하는 것이다.

금융권 한 관계자는 “급격한 고령화와 저금리 상황이 지속되면 수익성이 악화돼 보험사들이 대거 파산할 수 있다”며 “역마진에 대비한 보장성 보험으로 판매 방식을 바꾸고 자산운영능력을 강화할 필요가 있다”고 조언했다.

이상문 기자 ubot1357@