창업 초기 벤처기업 자금조달 미흡

내부자금 조달에 의존… 비금융지원 등 적극적 역할수행 필요

벤처기업의 원활한 자금조달을 위해 비금융지원 등 적극적인 역할 수행이 필요하다는 조사결과가 나왔다.

한국은행 대전·충남지역본부가 9일 발표한 '벤처캐피탈 활동과 벤처기업의 자금조달'자료에 따르면, 한국과 미국 영국, 독일, 일본, 호주 벤처캐피털협회 등의 자료를 분석한 결과 2011년 GDP대비 벤처캐피털 투자비율이 0.10%로 미국(0.19%)에 이어 2위 수준이다.

하지만, 한국 벤처캐피털 산업의 전체적 투자규모는 세계적인 수준이나, 창업 초기단계에 있는 첨단기술 벤처기업에 대한 투자 등은 미흡한 것으로 조사됐다.

이는 첨단기술 분야 및 수도권 투자가 집중된 데다 신규상장 및 M&A 시장의 높은 진입장벽 등으로 벤처캐피털의 투자자금 회수 등이 어려운 상황에 놓여 있기 때문이다.

실제 첨단기술 벤처기업은 R&D 투자 등을 위해 대규모 자금조달이 필요함에도 불구하고 정보의 비대칭성에 기인한 불확실성으로 외부 투자자로부터 자금조달에 애로를 겪고 있다.

때문에 창업초기 원천기술에 대한 이해도 차이 등 기업과 은행 간의 정보 비대칭문제는 불확실성이 높은 벤처기업에 대한 대출 제약요인으로 작용하고 있다.

특히 은행이 요구하는 수준의 담보를 제공할 여력이 없는 창업초기 기업은 내부자금 조달에 주로 의존하고 있다.

이를 위해 ▲시장전문가 참여와 적절한 인세티브, 거버넌스 시스템 제공 ▲기술금융 육성을 위한 민간부문과 공동펀드를 확대 조성▲민간기업이 벤처캐피털 자금을 조성하는 창업벤처생태계 개선 ▲엔젤투자자 벤처투자 절차 교육프로그램 지원 ▲지정 조언자 제도 ▲창업기업 초기단계 자금조성, 건전성 관련 법규 마련 등이 시급하다고 지적했다.

한국은행 대전·충남지역본부 관계자는 “벤처금융 선진국은 정부 자금지원시 시장과 민간투자자와의 연계, 해외 저명 벤처캐피털사와의 공동 투자 유도 등 다양한 유인설계를 통해 문제를 해결하고 있다”며 “이를 감안해 정부와 지자체 등은 민간부문과의 공동펀드 확대, 지역별로 특화된 매칭펀드 조성, M&A 등 벤처캐피털사의 출구경로 다양화 등을 통해 창업벤처생태계를 개선하는 데 주력할 필요가 있다”고 말했다.

박병주 기자 can7909@